CTA 策略
CTA 策略一般指以期货为主的系统化交易，常见于商品、股指和国债等市场。事先写好的规则决定方向和仓位，趋势跟踪是其中最普遍的做法。许多策略会随波动调整仓位，并限制单一品种的风险占比。
01团队
关于我们
因子跳动是一支从事系统化投资的量化团队。我们把研究、执行和风险控制放进同一套事先写明的流程。
想法要能被数据检验，仓位要有明确上限，过程要能复盘。目前的策略方向有三类：CTA、股票杠铃，以及外汇与黄金。下文说明的是这些策略类型通常如何运作。
02方向
策略产品
三类方向，各自对应不同的市场与工具。这里只说明策略类型的一般做法。
股票杠铃策略
把股票组合放在风险的两端，而不是均匀分布在中间水平。一端权重较高，以波动较低的股票为主；另一端权重较低，配置价格弹性更大的股票。具体标的、比例和再平衡方式属于研究设定，这里不作展开。
外汇黄金策略
交易对象是汇率和黄金。汇率受利差与跨境资金流向影响，黄金价格则对实际利率和美元流动性比较敏感。系统化的做法，是把这类可观察的变量写成多空规则，并单独限制杠杆和单一头寸。
03研究方法
投资理念
先把流程和风险写清楚，再决定一个想法能不能进入组合。
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数据驱动
研究从可复核的数据出发。样本范围、频率和可能的偏差，在检验之前写下来，而不是看到结果后再补。
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风险控制
杠杆、单一敞口和流动性限制先于仓位。一个信号如果讲不清亏损从哪里来，就不会进入执行。
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流程可重复
规则需要经过样本外检查，并观察它在相邻参数和交易成本下是否还站得住。研究、下单和复盘分开，临时改规则要留记录。
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分散配置
组合不依赖单一市场、单一模型或某一段历史。策略之间、资产之间的相关性，和信号本身一起被审视。
04沟通
联系我们
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